Der wichtigste Unterschied liegt im Betreuungsmodell
Ein Robo-Advisor kann Vermögensverwaltung anbieten. Die Gegenüberstellung mit „Vermögensverwaltung“ ist daher sprachlich ungenau. Gemeint ist meist der Vergleich einer stark standardisierten digitalen Lösung mit einer stärker persönlich betreuten oder individuell vereinbarten Verwaltung.
Beide können Entscheidungen innerhalb eines Mandats übernehmen. Unterschiede zeigen sich darin, wie die Ausgangslage erfasst wird, wie viele Strategien verfügbar sind und wie Gespräche über Veränderungen organisiert werden. Eine App kann Teil einer persönlichen Betreuung sein. Ein Telefonanschluss wiederum belegt noch keine umfassende Beratung.
Beratung, Verwaltung und Kundendienst unterscheiden
Beratung unterstützt eine Anlageentscheidung. Verwaltung setzt Entscheidungen im vereinbarten Rahmen um. Technischer Kundendienst hilft beispielsweise bei einem gesperrten Zugang. Diese Funktionen sollten Sie getrennt erfragen, auch wenn ein Anbieter sie unter einem gemeinsamen Servicebegriff bewirbt.
Die FMA erläutert zur Anlageberatung, dass die persönliche finanzielle Situation, Ziele und Risikobereitschaft berücksichtigt und Kosten sowie Risiken verständlich erklärt werden müssen. Das ist etwas anderes als eine Auskunft darüber, wo sich ein Dokument im Kundenportal befindet.
| Frage | Worauf die Antwort schließen lässt |
|---|---|
| Wer bespricht meine Anlageziele? | Ob ein fachliches Gespräch vorgesehen ist oder nur ein digitaler Fragebogen. |
| Welche Teile meines Vermögens werden betrachtet? | Wie eng oder breit der vereinbarte Auftrag reicht. |
| Was kann individuell vereinbart werden? | Ob Sonderwünsche tatsächlich Bestandteil des Mandats werden können. |
| Wer entscheidet über Käufe und Verkäufe? | Wo Verantwortung und Entscheidungsspielraum liegen. |
| Wann findet eine erneute Bestandsaufnahme statt? | Wie Veränderungen erkannt und besprochen werden. |
Individualisierung konkret prüfen
Das Wort „individuell“ kann vieles bedeuten: die Zuordnung zu einem von mehreren Modellportfolios, eine Anpassung einzelner Gewichte oder ein detailliertes Mandat mit besonderen Einschränkungen. Fragen Sie nach einem konkreten Beispiel dafür, welche Änderung möglich wäre und wie sie dokumentiert würde.
Auch eine persönliche Verwaltung kann überwiegend standardisierte Bausteine verwenden. Das ist nicht automatisch ein Nachteil. Standardisierung kann Abläufe nachvollziehbarer machen. Entscheidend ist, ob der vereinbarte Rahmen zu dem Problem passt, das Sie lösen möchten. Eine komplexe Vermögenssituation wird nicht allein dadurch umfassend betreut, dass ein persönlicher Ansprechpartner verfügbar ist.
Vergütung und Interessen verstehen
Die Plattform Finanznavi unterscheidet bei Beratung unter anderem Honorar- und Provisionsmodelle sowie unterschiedliche Bindungen an Produktanbieter. Für den Vergleich sollten Sie deshalb fragen, wer den Dienstleister bezahlt und welche Produkte er auswählen kann. Die Erklärung der Vergütung gehört zur Beurteilung der Dienstleistung.
Vergleichen Sie zudem den Gesamtumfang der Gebühren. Eine Verwaltungsgebühr kann bestimmte Leistungen enthalten und andere ausschließen. Neben dem jährlichen Preis sind mögliche Mindestgebühren, Produktkosten und Zusatzleistungen relevant. Höhere Kosten beweisen weder bessere Qualität noch zwangsläufig ein schlechteres Angebot; sie erfordern aber einen klar erkennbaren Gegenwert.
Wie viel Kontakt benötigen Sie?
Denken Sie nicht nur an die Kontoeröffnung. Eine hilfreiche Frage ist, welche Unterstützung Sie während einer längeren Verlustphase erwarten. Genügt Ihnen eine verständliche schriftliche Erklärung der Strategie? Möchten Sie Rückfragen stellen? Soll eine feste Person Ihre bisherige Situation kennen? Diese Erwartungen sollten mit den zugesagten Kontaktwegen und dem fachlichen Zuständigkeitsbereich übereinstimmen.
Auch Erreichbarkeit verdient eine genaue Nachfrage. Ein allgemeines Versprechen persönlicher Betreuung beantwortet noch nicht, wann Gespräche möglich sind, wie sie vereinbart werden und welche Themen sie umfassen. Halten Sie wichtige Zusagen schriftlich fest.
Eine Entscheidung anhand des Auftrags
- Beschreiben Sie zuerst, welche Aufgaben Sie abgeben möchten.
- Trennen Sie Portfolioverwaltung von weitergehender Vermögensplanung.
- Prüfen Sie den Entscheidungsspielraum und die Möglichkeiten zur Anpassung.
- Vergleichen Sie Betreuung, Transparenz und Kosten auf derselben Grundlage.
- Verlangen Sie keine Renditegarantie als Beleg für Beratungsqualität.
Der Zugangskanal ist schließlich nur ein Teil des Angebots. Für österreichische Kundinnen und Kunden sind der konkrete Vertragspartner, der Umfang seiner Tätigkeit und die für das gewählte Angebot geltenden Unterlagen zu prüfen. Die geeignete Organisationsform ergibt sich aus dem gewünschten Auftrag, nicht aus dem Etikett „digital“ oder „persönlich“.
Quellen und Vertiefung
Quellen für diesen Entwurf geprüft am 4. November 2026. Internationale Quellen werden für allgemeine Anlageprinzipien verwendet; ausländische Vorschriften werden nicht auf Österreich übertragen. Modellbeispiele sind als solche gekennzeichnet.